· 硫化机营业在2012年投入增加暴发期，产能与需要同步大增，2012年产能达320台，2013年至2014年无望扩大到550台摆布，实行了量与质的双奔腾;一举占据了海内硫化机市集高端市集。

　　· 巨轮股分研发才能好手业内压倒一切。“巨型工程车子午线轮胎灵敏模具”名目进入国度科技部“2011 年国度火把方案名目”;“高精度液压式轮胎硫化机”被国度迷信手艺部、情况庇护局、商务部、质监局结合认定为“2011 年国度核心新产物”;公司取得天下首批“国度手艺立异树模企业”称呼，“广东省计谋性新兴财产主干企业”称呼;公司手艺中间被国度发改委认定为“国度级核心企业手艺中间”;公司“工程中间”被国度成长和鼎新委员会认定为“国度处所结合工程研讨中间”。凭仗凸起的手艺上风、性价比和超卓的售后办事，巨轮股分与海内排名第1、天下排名第十的轮胎出产公司杭州中策强强结合，签定了大量硫化机定单，产物得胜投入海内高端轮胎出产商供给链。

　　· 巨轮股分印度子公司在2012年顺遂试产，2013年产能无望从300副/年扩大到500副/年。将来中国的出口营业发卖支出无望大增。

　　· 收买德国OPS股权，巨轮股分切入高端数控机床范畴，我国机床行业商业逆差高达100亿美圆以上，将来入口替换空间广漠。

　　· 依靠轮胎模具及相干机器成立范畴的成立经历，巨轮股分得胜投入产业主动机械人范畴。在2013年估计将构成年产50台机械人的出产才能，共同新参股的德国OPS电火花机、高速加工机等产物实现出色的紧密机器成立财产基地扶植;市集利用空间远景广漠。

　　· 估计公司2012*014年EPS划分为0.43元、0.5⑸0.70元。对应今朝7元的股价PE划分为16.3倍、12.7倍、10倍。参照同为橡胶机器的同业上市公司如豪放科技、软控股分、蓝英设备划分在20、2⑸27倍摆布的估值，行为一家股本只要4个亿的液压式硫化机及轮胎模具细分行业龙头企业，依照2012年、2013年、2014年的功绩对应20倍的估值公司的公道股价应当在8.6元、11元、14元。比拟公司的高增加，现时的股价和估值更具吸收力和投资价钱。

　　巨轮股分位于广东揭阳，公司是国表里着名的子午线轮胎模具、高精度液压式轮胎硫化机供货商YOO棋牌官方网站，一向连结国熟行业手艺赶上职位，也是海内轮胎模具行业首家上市公司。公司高精度液压式硫化机在2012年产能晋升至320台/年，是海内龙头企业之一。公司实行的3.5亿可更动公司债券名目正不断有序推动扶植事情;模具智能化工场名目定期完工，将引进、集成各种主动化、数控化、智能化零碎设备，扶植拥有美国国际进步前辈程度的智能化出产线，出产庞大工程车胎及特种轮胎模具和其余高端模具产物。

　　2012年，公司加大美国国际市集开辟力度，在印度创造子公司建立子午线轮胎灵敏模具出产基地、收买德国欧吉索机床无限公司22.34%股权。公司在成立得胜形式后，将来将复制和推行到其余外洋埠区，收买核心仍将是模具和紧密机器。在牢固海内市集的根底上，公司将经过“走进来”不停拉动美国国际营业增加，美满财产链。

　　2012年公司顺遂经过“广东省高新手艺企业”复审，“高新手艺企业”资历有用期三年，可按15%的税率交纳企业所得税;公司顺遂获得由广州赛宝认证中间颁布的ISO14000情况办理系统和ISO18000行状安康办理系统认证;由广东省质地手艺监视局结构的尺度化杰出行动企业确认评审老手组对公司停止现场评判，评比为广东省AAA***尺度化杰出行动企业。

　　“巨型工程车子午线轮胎灵敏模具”名目进入国度科技部“2011 年国度火把方案名目”;“高精度液压式轮胎硫化机”被国度迷信手艺部、情况庇护局、商务部、质监局结合认定为“2011 年国度核心新产物”;公司取得天下首批“国度手艺立异树模企业”称呼，“广东省计谋新兴财产主干企业”称呼;公司手艺中间被国度发改委认定为“国度级核心企业手艺中间”;公司“工程中间”被国度成长和鼎新委员会认定为“国度处所结合工程研讨中间”。此中，“庞大工程车轮胎及特种轮胎模具扩产”进入“国度核心财产复兴和手艺革新名目”，与广东产业大学互助的“5 轴联动自在曲面超紧密加工中间”获广东省部产学研联合名目立项;“辐射扩大式贴合鼓”产物当选第十四届华夏专利奖(国度级)。

　　公司是国表里手艺赶上的子午线轮胎模具成立商，具有没有排气孔轮胎模具的发现专利，是海内首家同时具有圆锥面、斜立体、线性轻触式三种导向构造和精铸铝、数控直雕和电火花三种工艺的子午线轮胎模具出产商，产物涵盖航空胎、赛车胎、军用越野车胎、工程车胎、载重胎、轿车胎等系列。

　　子午线轮胎灵敏模具是公司的保守手艺上风产物，海内市集据有率延续多年排名第一，2008年至2012年复合增加率为11%，安稳快速增加。巨轮股分行为海内轮胎模具行业龙头，在手艺赶上的保险下，实行了财产范围与市集份额扩展的同时，毛利率也慢慢回升。

　　巨轮股分10月30日通告其“庞大工程车轮胎及特种轮胎模具扩产名目”取得2012年财产复兴和手艺革新名目专项资本拨款1490万元。该名目对准军用越野车胎、航天航空轮胎、赛车胎、雪地胎、高档级轿车胎等模具市集，属庞大、杂乱、紧密模具，是高参加、高产出、高附带值的行业，名目的签定标记着公司的轮胎模具在原本的根底上再次向高端拓展。

　　跟着我国庞大工程机器行业的快速增加，相干配套的庞大工程车轮胎需要激增，急需配套模具，但因为海内手艺和产能束缚，大部门依靠入口。公司在该范畴在困难面前不退缩立异冲破，取得专项资本拨款的同时，公司的成长定位再次成为全部行业的成长标的目的微风向标。

　　液压式硫化机是用于轮胎出产的末了一路工序的焦点装备。全进程实行主动化出产和计较机监控，具有出产效力高、硫化轮胎质地高、反复定位精度高档特性。

　　今朝我国硫化机在产量、种类、精度、掌握、不变性等方面有了质的奔腾，到达天下进步前辈程度，国产硫化机已完整庖代入口，包办我国新建/扩建轮胎名目所需硫化机的市集。另外我国硫化机巨额中国的出口日本、法国等蓬勃国度，迄当日下轮胎巨子里十强已全数利用我国出产硫化机。

　　巨轮股分2006年在市集一派置疑声中参与轮胎液压式硫化机范畴，跟着公司2011年的可转债募投“高精度液压式轮胎硫化机扩产”名目已于2012年建成投产，产能瓶颈开端获得减缓;公司2009至2012年四年间液压式硫化机的产量从30台逐年递加到320台，年复合增加率达228%，连结高速增加。

　　公司硫化机名目实行了量与质的双奔腾。以良好的产物机能，一举占据了海内硫化机高端市集，发卖支出从2009 年的0.38 亿元增加至2011 年的2.57 亿元，3 年间增加了近6 倍，成为公司新的成本增加点;今朝公司硫化机定单已排到2014年上半年，满负荷出产依然青黄不接，据领会，公司方案不断扩大产能230台/年;跟着产能的不停扩大，公司一跃成为我国液压式硫化机细分行业龙头。

　　2012年10月、11月和2013年3月，巨轮股分通告前后与山东万达、杭州中策全资子公司中策橡胶、中策清泉签定了硫化机营业的三个大定单，共283台硫化机，条约金额到达4.43亿元。将在2013年和2014年确认相干条约支出。

　　杭州中策兴办于1958年，是今朝华夏最大的轮胎出产企业，年发卖支出约250亿元，活着界轮胎企业中排名第10位。中策建德是杭州中策全资子公司，兴办于2009年，主开门做生意的门店务是轮胎、橡胶成品的加工、成立。

　　跟着硫化机的产销两旺，硫化机的营业支出占比也慢慢增大，2012年支出比率无望到达40%，成为公司一大维持支出来历。

　　在牢固海内市集的根底上，巨轮股分将经过美国国际化计谋不停拉动美国国际营业增加，美满财产链，鞭策模具设备财产进级。

　　公司总投资2300 万美圆的巨轮股分印度子公司在2012年已实现首要的工程名目扶植，顺遂投入试产。据领会，今朝巨轮股分占有了印度约30%的高端轮胎模具市集，印度外乡的几大轮胎巨子如阿波罗、JK、MRF均是公司核心客户。在印度创造子公司一方面可切近印度大客户、改良物流前提，别的可辐射至全部西北亚，产物发卖到欧洲市集也更加便当。

　　2011年，我国橡胶机器全行业中国的出口2亿美圆，此中约有40%中国的出口印度市集。其全钢子午胎化率在2009~*010年度只要10%，估计在2012~2013年晋升到20%。印度的全钢胎产业将投入快速发延期。，今朝巨轮股分印度子公司的模具产能300副/年，2013年估计将扩产到500副/年，进而晋升公司在印度市集的据有率，发动中国的出口产物的敏捷增加，以掌控印度轮胎模具市集的成长时机。

　　轮胎产量的能源首要来自于两方面，一是新增商品汽车的需要，二是现有汽车保护调养时对轮胎的调换需要。将来跟着汽车保有量的不变，新增商品需要增速将有降落趋向，替代胎市集需要量将跨越配套胎，为华夏轮胎行业带来新的增加点。

　　2011年11月我国汽车保有量达1.04亿量，跟着我国汽车保有量的敏捷晋升，轮胎替代市集庞大;从轮胎新增商品需要来看，海内下旅客户产能扩大首要以乘用车胎为主，将来半钢胎无望成市集主宰;橡胶机器行业前10年的高增加首要源于我国载重汽车的昌盛成长发动了全钢胎投资热，统计数据解释橡胶机器70% 发卖在全钢胎范畴。“12五”时代，半钢胎投资将会是新的投资主旨，开端统计12五我国半钢名目在20个以上，新增商品半钢胎范围在2亿条以上。

　　从需要角度测算，2011年我国汽车产量在2000万辆摆布，轮胎表里总销量3.8亿条，按一套模具可加工1.5万便条午胎手艺，轮胎模具需要量跨越2.5万套。

　　在西欧、美国等蓬勃国度，子午胎的比重已达95%以上，2009 年我国汽车轮胎子午化率仅为76.30%，估计到2015 年我国子午化率将到达90%，子午线亿条，用于硫化高档级子午线轮胎的液压式硫化机市集远景广漠。估计到2015 年我国液压式硫化机遍及率将到达40%。

　　一台轮胎硫化机均匀每一年可出产4.5⑸ 万条汽车轮胎，咱们按年产5 万条来传统估量，估计到2015 年我国轮胎硫化机的存量将到达1.17 万台。今朝海内轮胎企业利用的硫化机中液压式硫化机占比约为15%，而天下首要轮胎成立公司利用液压式轮胎硫化机的比率达60%以上。

　　跟着我国液压式硫化机程度的进一步晋升，越发靠近或到达天下进步前辈程度，性价比上风也将越发突显。因为今朝海内硫化机液压遍及率只要15%摆布，间隔蓬勃国度60%⑺0%的遍及率又有较大差异，各大轮胎企业已纷繁加速替代旧型机器式硫化机的历程，液压硫化机比重将愈来愈高，市集晋升空间较大，到2015年无望到达40%以上。

　　轮胎美国国际巨子当地化购买进一步拉动海内橡胶机器行业的增加。今朝天下轮胎前10强企业都已在华夏要隘结构建厂，由海内橡机企业供给的种种橡机装备约占10%*0%，比率较低，此中以硫化机、密炼机占多数，乃至到达50%以上。今朝包罗米其林、固稀奇等在内的行业巨子已慢慢承受华夏产的橡胶机器;跟着据环球轮胎巨子投资力度的加大，将为海内包罗轮胎模具在内的橡胶机器带来可贵的成长时机。

　　华夏替代胎市集开端启用，半钢胎投资将接力全钢胎投资启动轮胎模具增加，轮胎美国国际巨子当地化购买进一步拉动海内橡胶机器行业的增加，巨轮股分行为手艺赶上子午线轮胎模具的龙头，将不断朋分全部轮胎模具行业的市集增加带来的收益，晋升公司市集据有率;特别是巨轮股分印度子公司的投产，无力地实行了财产链的延长和财产结构的优化，发动中国的出口产物的练习增加，进而保险公司的轮胎模具营业不断安稳增加。

　　公司的高精度液压式硫化机以其良好的产物德地及高性价比，获得客户的高度承认;今朝已顺遂渡过培养期并投入暴发式增加期。公司赢利已由此前的轮胎模具单轮启动顺遂转型为“轮胎模具+硫化机”的双轮启动形式，硫化机2010年实行发卖1.43亿元，同比大幅增加280%。2011年实行发卖额2.57亿元，同比增加79.72%，2012年发卖额无望跨越3亿元，大大加强了公司运营的不变性与进步了功绩赢利支出。

　　据领会，2013年巨轮股分的液压式硫化机无望不断扩大产能230台摆布，以满意不停增添的市集需要;硫化机将与轮胎模具市集范围的扩展一同双轮启动，增进公司功绩增加后劲与空间，晋升公司估值。

　　刘易斯拐点、生齿盈余消逝，管事力本钱连续回升，是我国成立业将来即将面对的严重题目。我国的《智能成立科技成长“12五”专项计划》明白提议，“12五”时代我国将把产业机械人行为计谋新兴财产给以核心搀扶。依靠轮胎模具及相干机器成立范畴的进步前辈成立经历，巨轮股分得胜投入产业主动机械人范畴。公司今朝出产机械人首要是私用，进步出产效力，下降产物出产周期。

　　巨轮股分对机械人名目的计划与目的，在财产进级以外，更加深切的目的在于成立紧密机器成立财产基地。

　　起首，以巨轮股分扶植智能化车间对机械人的利用需要为切入点，起首存身本身利用，自立研发搬运与焊接机械人，并与各种数控设备停止毗连构成智能加工单位，为巨轮股分智能车间与聪明工场的扶植奠基根底。

　　其次，将机械人搭载大公司现有硫化机、参股收买的德国OPS电火花机、高速加工机等产物，构成成套主动化加工设备推向市集，进步现有产物的手艺含量与附带值。

　　末了，以对机械人“量大面广”的某一类或几类行业利用需要为牵引，在轮胎行业、机器加工行业、汽车车身焊接行业等，研发公用机械人产物及成套主动扮装备与零碎，在机械人范畴构成特点光鲜的高端成立品牌。

　　据领会，公司无望在2013年构成可年产50台机械人的出产才能;并同时以自立研发的机械人利用手艺为根底，实现智能化车间的扶植，进步轮胎模具的出产效力。

　　六年前的硫化机财产进级，奠基了巨轮股分今朝液压式硫化机行业龙头的职位，也为公司带来了新的焦点成本增加点，相等于再生了一个新的巨轮。2012年的机械人财产计谋进级，共同新收买的德国欧吉索机床公司高速加工中间和电火花成型加工机床，和恰逢洽商的紧密机器收买名目，为巨轮股分结构紧密机器成立财产基地的扶植奠基了根底;下一个六年，值得等候远景空间越发广漠的产业机械人和紧密机器名目再生一个新的巨轮股分。

　　估计公司2012*014年EPS划分为0.43元、0.5⑸0.70元。对应今朝7元的股价PE划分为16.3倍、12.7倍、10倍。参照同为橡胶机器的同业上市公司如豪放科技、软控股分、蓝英设备划分在20、2⑸27倍摆布的估值，行为一家股本只要4个亿的液压式硫化机及轮胎模具细分行业龙头企业，依照2012年、2013年、2014年的功绩对应20倍的估值公司的公道股价应当在8.6元、11元、14元。比拟公司的高增加，现时的股价和估值更具吸收力和投资价钱。